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截至10月16日,A股五大上市险企中,已有4家发布业绩预增公告。整体来看,中国人寿、中国人保、中国太保和新华保险预计今年前三季度净利润同比增长幅度均在60%以上。从净利润绝对额测算来看,预计今年前三季度4家险企净利润合计较去年同期增长超过992亿元。
具体来看,中国人寿公告称,经初步测算,预计在中国企业会计准则下,该公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润1011.35亿元到1087.67亿元,与2023年同期相比,将增加629.71亿元到706.03亿元,同比增长165%到185%。
中国人保公告称,今年前三季度实现归属于母公司股东的净利润预计为338.30亿元到379.31亿元,与上年同期相比增加133.27亿元到174.28亿元,同比增长65%到85%。
中国太保公告称,预计今年前三季度归属于母公司股东的净利润370亿元到394亿元,与2023年同期相比,预计增加139亿元到163亿元,同比增长60%到70%。
此外,经初步测算,新华保险2024年前三季度归属于母公司股东的净利润预计为186.07亿元至205.15亿元,与2023年同期相比,预计增加90.65亿元至109.73亿元,同比增长95%至115%。
4家A股上市险企今年前三季度业绩预喜,主要得益于投资收益的大幅提升。例如,对前三季度业绩预增的原因,中国人寿表示,其坚持资产负债匹配原则和长期投资、价值投资、稳健投资理念,把握市场机会开展跨周期配置,持续推进权益投资结构优化。2024年三季度股票市场显著回暖,因此,其投资收益同比大幅提升。
中国太保表示,今年前三季度业绩预计增长的主要原因是,依据战略资产配置方案,投资组合中保持配置一定比例区间的权益资产,伴随近期资本市场上涨,公司前三季度投资收益同比实现较大幅度增长,由此实现了净利润较大幅度增长。
中国太保半年报显示,截至今年6月30日,其股票投资余额约2212.5亿元,占比9.0%。与去年底相比,占比提升了0.6个百分点,投资余额增加了17.4%。东吴证券非银金融分析师葛玉翔表示,对于权益类资产,中国太保延续稳健风格,近年来充分考虑新会计准则的影响,有效运用资产会计分类,对权益类资产进行灵活主动管理,强化“股息价值”核心策略,投资回报大幅超越市场基准。
新华保险表示,前三季度,公司适度加大了对权益类资产的投资,提升了权益类资产的配置比例;同时加强保险负债端的品质管理、优化业务结构。近期资本市场回暖上涨,使得公司2024年前三季度投资收益同比实现大幅增长,实现了2024年前三季度净利润同比较大增长。
新华保险半年报显示,截至今年6月30日,其股票投资金额约1443亿元,在投资资产中占比10.0%。与去年底相比,占比提升了2.1个百分点,股票投资余额增长了35.9%。在今年的半年度业绩说明会上,新华保险董事长杨玉成表示,目前各家险企债券持仓太重,投资比例太高,新华保险进行了适度转移,完善投资品种,今年适度加大了股权配置比例,特别是在股市比较低迷的时候,及时出手,取得了较好的投资收益。
中国人保表示,今年前三季度业绩预增的主要原因是,坚持稳中求进工作总基调,全力确保高质量发展的良好态势。前三季度,中国人保业务结构持续优化,风险防控有力有效,降本增效成果显著。公司在夯实经营基础的同时,叠加资本市场回暖影响,总投资收益同比实现大幅增长,净利润较去年同期增幅较大。
上市险企的业绩增长预期,也反映在保险股近期的股价之上,近期,A股保险板块迎来明显修复。Wind资讯数据显示,截至10月16日收盘,从A股市场保险股近一个月涨幅来看,新华保险涨幅最高,达47.49%,中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保的股价涨幅分别为33.78%、26%、24.8%、22.15%。
招银国际发布的研报认为,权益市场回暖将带动险企投资收益在去年同期低基数下大幅改善,直接增厚当期利润,今年三季度险企归母净利润增速有望大幅超出预期。此外,四季度保险板块有望实现估值与业绩“双击”。
责任编辑:张博华
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低空经济正在加速“起飞”。作为支持低空经济发展的重要一环,低空经济保险备...
低空经济正在加速“起飞”。作为支持低空经济发展的重要一环,低空经济保险备受关注,业界称其为“空中车险”。瑞再研究院最新报告显示,三成以上的财产保险公司已开展相关业务。多家头部财险公司近日对《证券日报》记者表示,正积极布局低空经济保险。
不过,与车险相比,低空经济保险的风险状况更加复杂,加上无人机应用仍属于新兴事物,相关的法律法规也有待进一步完善,因此要深度挖掘“空中车险”的潜力,还需要险企加大研究力度,创新产品和运营模式。
低空经济蓬勃发展
今年,“低空经济”一词频频吸引人们的眼球。公开信息显示,中央空管委即将在6个城市开展eVTOL(电动垂直起降飞行器)试点。同时,全国首例低空经济特许经营权以9.24亿元的价格于日前成功拍出。
低空经济是指以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。2021年,中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》,首次提出“低空经济”概念;2023年中央经济工作会议明确提出要打造低空经济等战略性新兴产业;2024年,“低空经济”被首次写入《政府工作报告》。
低空经济市场增长潜力巨大。根据中国民航局预测,到2025年我国低空经济的市场规模将达到1.5万亿元,到2035年有望达到3.5万亿元。
事实上,政策面也正在部署推动相关保险产品的创设。国务院发布的《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》于2024年1月份正式实施,该《条例》明确规定,使用民用无人驾驶航空器从事经营性飞行活动,以及使用小型、中型、大型民用无人驾驶航空器从事非经营性飞行活动,应当依法投保责任保险。今年4月份,国家金融监督管理总局发布的《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》提到,围绕低空经济、多式联运、绿色配送等领域提供适配的保险保障方案。
“保险是低空经济生态圈必不可少的金融工具,建议保险公司增强相关承保与风险减量服务能力,促进实体经济高质量发展。”瑞再研究院表示。该研究院预计,低空经济保险市场规模在2035年有望达到80亿元到100亿元。
平安产险团体事业群特殊风险核保经理汪相对《证券日报》记者表示,目前低空经济涉及的保险主要指传统意义上通航产业相关的保险(包含有人驾驶航空器和无人机),其中保费主要来自航空器保险,即机身一切险及其责任险。目前有人驾驶航空器整体市场保费规模约为5亿元,由于有人驾驶航空器未来几年数量不会发生较大变化,预计未来3年内保费规模保持不变;无人机近4年保费快速增长,目前市场整体保费规模约4亿元到5亿元,未来3年市场规模乐观估计可以超过8亿元。
太保产险分析认为,低空经济带来的业务增量主要体现在无人机的快速发展,目前无人机保有量200多万台,预计未来注册的无人机总体规模可达300万到400万台,市场潜力巨大,带来的保险业务增量巨大。
险企抢抓保险机遇
对于低空经济带来的保险机会,保险行业密切关注,相关险企积极布局,加大研究力度,持续完善产品和服务,助力低空经济发展。
例如,太保产险至今累计为无人机客户提供超过200亿元的风险保障,并积极参与风险保障、行业标准制定乃至产业发展规划等方面的工作。2024年10月份,太保产险发布了无人机业务发展三年战略规划,制定了公司未来三年的重要发展指标,明确了四大重点任务和三大专项计划。
今年,平安产险深圳分公司推出“平安低空经济护航者”综合保障方案,并签约首单低空领域政府救助保险。
人保财险相继在广东和浙江签发民用无人驾驶航空器保险保单。中再产险与太保产险共同发布“低空经济第三者责任险”保险创新成果,并共同成立“低空经济产业保险研究中心”,旨在进一步加强低空经济产业保险的系统性研究,提升保险行业服务低空经济高质量发展的能力。
据中国人寿财险特殊风险业务部相关业务负责人介绍,在无人机保险领域,该公司已正式报备无人机保险主险条款及一系列附加险产品。在无人机强制责任险实施、低空经济被确定为战略性新兴产业之际,该公司抓紧开展产品开发工作,已上线3个附加险,与主险配套满足部分客户全方位保障需求。同时,公司还在根据市场需求积极进行新产品的开发工作。
该负责人称,低空经济保险目前的重点是无人机保险,但还有更多需求尚待开发,险企也在根据日益多元化的创新应用场景,进一步丰富保险产品供给。例如,针对现在低空物流等热点,开发无人机运输、无人机货运等险种。
此外,中国人寿财险与中再产险共同开发了低空经济运营管理平台风险保障综合解决方案,实现了保险与空中交通管理平台的标准化和线上化数据要素对接,大幅提高承保理赔、保单查验效率,并有助于分析事故数据和风险等级,形成风险减量反馈意见。
仍存发展难点
业内人士认为,当前低空保险经济还存在一些发展的难点,需要在产品创新、风险控制等方面加强研究。
由于看好低空经济保险未来的增长潜力,保险业界将其类比为“空中车险”。不过,受访的业内人士普遍认为,从供需来看,整个市场体量虽然较大,但市场转化率还比较低,保费体量与市场体量不成正比。
太保产险认为,从生产销售到后续的维修模式,中小型无人机与汽车有相似之处,同时中小型无人机的风险相对较低,保额较低,也有C端用户。不过,低空的情况要比地面的情况更加复杂,低空的部分用户还具备特殊风险的特征,大型无人机以及eVTOL载人无人机都具备风险高、保额高等特点,与传统航空险相似。
瑞再研究院也认为,鉴于低空经济实际应用场景更为丰富,且eVTOL和无人机等领域技术迭代速度更快,因此其风险状况更为复杂。同时,低空经济面临的法律责任风险也较为复杂。低空经济涉及新兴法律范畴,但我国目前还没有针对低空经济相关知识产权、侵权责任、隐私保护、数据安全等方面的专属法律条例,因此相关领域的法律问题或纠纷主要参考一般性法律,这也为保险公司开发相关产品及后续定损带来挑战。
此外,在理赔方面,当前实际案例也显示,由于无人机应用仍属于新兴事物,其应用场景与责任主体都更为复杂,法院对责任划分的判决依据与保险公司根据传统理赔经验判断的结果存在一定差异。
汪相表示,低空经济是前景广阔的战略性新兴产业,也是新质生产力的典型代表。目前,低空经济处于起步和发展阶段,基础设施和基础规则制度体系仍在持续完善,航空责任险的广泛应用还需要一定时间。随着无人机规模和体量的持续增长、适配多种应用场景的无人机不断丰富等,保险需求也将提升。
结合实际运营情况,多家险企相关负责人表示,希望相关部门进一步明确细化《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》的配套实施细则,便于相关保险的推广落实;同时,针对低空经济保险,希望行业和监管多组织相关交流培训,在护航低空经济的同时,实现保险业务的增长。
责任编辑:张博华
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